Инвестиции в золото через структурные продукты
Бывает так: вы верите в рост цен на золото, отрасль, хотите вложиться в акции того или иного золотодобывающего гиганта, либо во фьючерсы/опционы на золото, либо в золотой фонд, так как хотите заработать больше, чем по облигациям, но боитесь потерь. Что делать? Как и в случае с акциями, ваш вариант – использовать структурные продукты на золото (или на акции золотодобывающих компаний), то есть готовые инвестиционные стратегии, которые разрабатывает брокер/банк/управляющая компания. Порог входа здесь может составлять от 100–300 тыс. руб. либо от 1–2 тыс. долл., а приобрести структурный продукт можно через брокера, банк или управляющую компанию.
Подобных продуктов множество, и у них может быть разный вариант риска: от полной защиты (условно нулевой риск, если не произойдет дефолта эмитента, выпустившего структурный продукт, а также дефолта по облигации, на которой он построен) до частичной или условной защиты, где есть риски потери капитала. Структурные продукты привязаны к цене на базовый актив, в качестве которого могут выступать акции/облигации компаний в сфере металлургии, либо фонды на облигации/акции подобных компаний, либо сам металл, например. Продукты могут иметь стратегии на рост/падение/боковой тренд базового актива и другие, то есть заработать можно не только при росте. Кроме того, в отличие от инвестиций в акции/облигации/фонды/индексные фонды напрямую, структурный продукт способен снизить риски просадки и обеспечить фиксированный купонный доход. При этом такой продукт предполагает, что вы по умолчанию остаетесь в нем до конца срока, поэтому у него меньшая ликвидность (при выходе досрочно вы можете не получить тех результатов, на которые была направлена стратегия структурного продукта). Обычно срок подобных продуктов – от 1 месяца до нескольких лет.
Если вы хотите консервативных инвестиций в золото, то, конечно, лучшим выбором для вас будут структурные продукты с полной защитой капитала. Если же вы готовы к риску, тогда можете выбрать частичную или условную защиту, но взамен получить более высокую потенциальную доходность.
Стратегии, ориентированные на золото, довольно часто встречаются среди структурных продуктов, которые предлагают брокеры, особенно с учетом того, что большинство аналитиков предполагает окончание цикла роста на мировых рынках в ближайшие годы, что способно будет подстегнуть рост цен и на золото. Так что, посетив сайты ведущих брокерских компаний, вы в разделе структурных продуктов легко найдете варианты с золотом.
Инвестиции в золото через инвестиционное страхование жизни
Опять же, как и в случае с акциями и облигациями, можно инвестировать в золото через инвестиционное страхование жизни, что, по сути, является вариацией на тему структурных продуктов с полной защитой, но только на более долгий срок, с защитой от рисков, с защитой при разводе и от взысканий и с налоговыми льготами.
Редко когда встретишь программу инвестиционного страхования жизни, ориентированную исключительно на золото. Скорее, это будет программа, где можно менять стратегию, и одним из возможных вариантов базового актива будет золото.
Например, средства в рамках программы могут быть инвестированы в:
• акции компаний индекса российской экономики;
• акции первого эшелона компаний США;
• фонд облигаций, составленный из четырех облигационных фондов крупнейших американских и британских инвестиционных домов;
• золото;
• акции компаний сектора новых технологий (телекоммуникации, интернет и т. д.);
• акции отдельной компании;
• комбинированную сырьевую корзину, составленную из продуктов агросектора, промышленных металлов, топлива и благородных металлов;
• недвижимость.
В этом случае в золото можно будет вложиться, например, на период кризиса.
ВАЖНО! Перед инвестициями в те или иные инструменты уточните у вашего брокера, какие из них вам доступны, исходя из вашей принадлежности к квалифицированному или неквалифицированному инвестору, а также какие требуются от вас действия, чтобы приобрести желаемые инструменты, если они вам недоступны по умолчанию (например, пройти тест либо подписать соответствующий документ, что вы понимаете риски).
Глава 12
Недвижимость: только ли это квартира?
Предположим, вы не очень верите инструментам фондового рынка, либо они вам кажутся чересчур сложными, либо они у вас в портфеле уже есть и вы хотели бы диверсифицироваться. Тогда одним из возможных вариантов инвестиций для вас станет недвижимость. Недвижимость может стать как консервативным, так и умеренным или даже агрессивным инвестиционным инструментом. Давайте рассмотрим каждый из них подробнее.
Недвижимость для сдачи в аренду
Простейший вариант в этом случае – инвестировать в недвижимость с целью сдачи в аренду, чтобы получать регулярный доход. Это похоже на депозит или облигации, с той только разницей, что недвижимость обладает потенциалом роста цены, причем без ограничений. В умах очень многих существует теория о том, что недвижимость всегда растет в цене, особенно в Москве, но это не так (см. диагр. 12.1). Цена на недвижимость не всегда растет, а может даже падать, например в период кризиса. Эта же логика применима не только к России, но и к недвижимости в других странах.
Поэтому купить недвижимость с целью аренды – это как раз наиболее консервативный вариант вложений в данный класс активов, однако стоит учитывать, что объект может сдаваться с перебоями.
Диаграмма 12.1
Индекс стоимости жилья в Москве (в рублях) с сайта www.irn.ru
Доходность от сдачи в аренду бывает разной и сильно зависит от страны и конкретной ее части, вида недвижимости и других факторов, но обычно находится на уровне 3–5 % годовых в валюте чистыми либо около 5–6 % в рублях.
Основная идея стратегии – купить такой объект, который бы точно сдавался, а в идеале еще и имел потенциал роста цены. Это недвижимость рядом с крупными городами или непосредственно в них, причем в идеале города эти должны иметь качественное транспортное сообщение с другими городами страны и стран. Кроме того, уровень жизни в стране должен быть стабильным, выше среднего, чтобы у арендаторов были средства на съем жилья. Конечно, можно сделать ставку на покупку недвижимости, которая заселяется лицами, получающими пособия, либо вообще оплачивается местными властями, но в таком случае политика меняется: сегодня эти программы есть, а завтра они исчезнут. Если же вы покупаете недвижимость в стране и городе с хорошим уровнем жизни, то средства у арендаторов будут.
Перед покупкой недвижимости для сдачи изучите привычки местного населения: принято ли у них снимать либо сразу обзаводиться своим жильем? В Европе и США, например, до 70 % недвижимости арендуется, причем местные арендаторы не видят в этом проблемы, наоборот, так они ощущают свободу передвижения. Если же в стране или городе, где вы собираетесь покупать объект, почти все предпочитают иметь собственную недвижимость для жилья, то шансы того, что вы найдете арендаторов, невысоки.
