Онлайн книга
Простые и понятные идеи профессора экономики Принстонского университета Бертона Малкиела уже более тридцати лет привлекают внимание инвесторов, стремящихся постичь законы финансового мира и научиться с наибольшей выгодой использовать их. В этой книге Малкиел предлагает простую пошаговую стратегию, которая позволяет любому частному инвестору превзойти самых искушенных профессионалов, причем с меньшим риском. Это полное практическое руководство, доступное пониманию даже далекого от мира инвестиций читателя. В нем действительно есть все, что вам нужно знать при инвестировании. Книга предназначена для широкого круга читателей, для всех, кто задумывается о формировании инвестиционного портфеля или просто хочет найти ориентиры в мире личных финансов.
Оглавление книги
- Предисловие к русскому изданию
- Предисловие
- Часть первая Отправные пункты
- Пункт первый Увольте своего финансового консультанта
- Пункт второй Сконцентрируйтесь на четырех инвестиционных возможностях
- Денежные средства
- Облигации
- Обыкновенные акции
- Мыльные пузыри фондового рынка
- Тюльпанная лихорадка
- Мыльный пузырь южных морей
- Интернетовский бум
- Какие выводы следуют из этого?
- Недвижимость
- Пункт третий Уясните взаимосвязь риска и доходности
- Часть вторая Правила
- Правило I Начинайте копить прямо сейчас, не откладывая: время – деньги
- Доходность в истории США
- Магия сложных процентов
- Разница – миллион долларов
- Правило II Держитесь выбранного курса: единственно верная дорога к богатству – это регулярное вложение сбережений
- Как выкроить деньги
- 1. Сократите размер получаемой на руки зарплаты
- 2. Превратите прибавки к зарплате в пенсионные отчисления
- 3. Планируйте расходы
- 4. Откажитесь от некоторых привычек
- 5. Оценивайте все с точки зрения альтернативных затрат
- 6. Экономно расходуйте деньги
- 7. Вовремя погашайте долги по кредитной карточке
- Догоняющие стратегии
- 1. Сократите расходы и начните откладывать деньги
- 2. Подумайте об отсрочке выхода на пенсию на несколько лет
- 3. Выжмите из своего дома все, что можно
- Планирование пенсионного обеспечения
- Миллионер по соседству
- Правило III Не дайте застать себя врасплох: страхование и резервы
- Денежный резерв
- Взаимные фонды денежного рынка
- Депозитные сертификаты
- Интернет-банки
- Казначейские векселя
- Освобожденные от налогов фонды денежного рынка
- Покупка страхового полиса
- Страхование жизни с плавающим аннуитетом
- Правило IV Используйте все налоговые льготы
- Индивидуальные пенсионные счета
- Счета Roth IRA
- Пенсионные планы
- Пенсионные планы 401 (k) и 403 (b)
- Пенсионные планы для самозанятых
- Во что можно вкладывать средства?
- Приоритеты при формировании пенсионных накоплений
- Предостережение
- Новые инструменты с льготным налогообложением
- Безналоговое накопление средств на образование
- Накопления на обучение в колледже: счет 529
- Накопительные счета
- Накопительные облигации
- Наилучшая налоговая стратегия
- Правило V Комплектуйте инвестиционный портфель по своему вкусу: как распределить активы
- Напоминание: опять риск и доходность
- Ваш временной горизонт
- Ваша способность принимать риск
- Ваш характер
- Балансирование портфеля или поддержание собственного спокойствия
- Правило VI Не забывайте, что диверсификация предотвращает несчастья
- Преимущества диверсификации
- Инвестиционная страшилка
- Потенциальная угроза планам 401 (k)
- Какой уровень диверсификации достаточен?
- Нужна ли международная диверсификация?
- Диверсификация означает также покупку других классов активов
- Диверсификация во времени
- Правило VII Платите себе, а не другим
- Погасите все задолженности по кредитным карточкам
- Не забывайте об операционных расходах взаимного фонда
- Стоимость обслуживания важна для любого финансового продукта
- Избегайте «пакетных услуг»
- Правило VIII Уважайте мудрость рынка
- Почему рынок превосходит вас
- «Умнее» не всегда означает «умный»
- Определение правильного момента это еще не все
- Почему большинство профессионалов троечники?
- Но разве каждый год те или иные менеджеры не переигрывают рынок?
- Менеджеры, заслуживающие «пятерку»
- 1. Роль случая
- 2. Они сделали это по-своему
- 3. Никогда заранее не известно, кто будет победителем
- Правило IX Испытанные победители: индексные фонды
- Преимущества индексного инвестирования
- Не все индексные фонды одинаковы
- Биржевые индексные фонды (ETFs)
- Индексный подход работает в случае облигаций, недвижимости и других видов активов
- Какие индексы и какие фонды следует выбирать?
- Распределение активов в зависимости от возраста
- Правило X Не будьте своим злейшим врагом: не превращайтесь в тупого подражателя
- Чрезмерная самоуверенность
- Стадность
- Иллюзия контроля
- Боязнь убытка
- Другие психологические ловушки
- Игнорирование издержек
- Очарование новых выпусков
- Часть третья Итог: система показателей результативности инвестиций
- Показатель № 1 Доходность разных вариантов портфеля
- Показатель № 2 Рискованность разных вариантов портфеля
- Показатель № 3 Стоимость портфеля
- Часто задаваемые вопросы об инвестировании в индексы
- Подведем итог
- Библиография